Beta-value visar kursförändringarna för en aktie i relation till förändringen i ett jämförelseindex (kan vara ett enskilt referensobjekt eller t ex ett portföljindex). Betavärde används ofta för att minska risk i en portfölj, då med hjälp av s k diversifiering.

 
Ett beta-value större än 1 betyder att aktien rör sig i både samma riktning, och i större rörelse, än jämförelseindex,
och vid mindre än 1 (men större än 0) mindre rörelse men i samma riktning.
Motsvarigheten, negativa betvärden, t ex beta-value kring -1 betyder istället att aktien rör sig i motsatt riktning jämfört ett jämförelseindex.
Ett beta-value på -2 betyder t ex att när jämförelseindex går upp 1 % så går aktien ned 2%.

 

 

Normalt används t ex OMXS30 som jämförelseindex för svenska aktier. Jämförelseindex kan ställas in via meny Verktyg -> Inställningar -> Ta -> Inställningar.
 
Beräkning av beta-value
Den matematiska formeln för beta är detsamma som vid beräkning av regressionskoefficienten, dvs Kovariansen delat med Variansen:
 

    COV(X,Y)
------------------
    VAR(X)

- där X är avkastningen för referensobjektet (från dag till dag i ett dagschart), och Y är avkastningen för aktien. Det kan även skrivas:

 

 

              [SUM(XY) - (SUM(X)*SUM(Y))/N]

beta = ----------------------------------------------

              [SUM(XX) - (SUM(X)*SUM(X))/N]

 

- där N är tidsseriens längd, med beräkning från 0 till N.,

 
 

 

Exempel, beräkning av Beta och Korrelation - för ABB relativt OMXS30, dagschart med period n=5 dagar.