BT Channel är en trendföljande strategi skapad 2007 av Henrik Hallenborg, som i flera år använt denna handelsmodell för framgångsrik förvaltning av Börstjänarens modellportfölj. Vid de båda krascherna 2008 och 2011 gav systemet säljsignal i god tid före nedgången, vilket innebar att man inte bara höll sig utanför marknaden när den rasade, utan det gick också att tjäna pengar på nedgången.

 

BT Channel är en komplett handelsmodell med både sättupp för entré och regler för riskhantering. Nedan följer en enkel genomgång av strategin. För utförligare genomgång, välkommen att besöka webbplatsen Börstjänaren: https://www.borstjanaren.se/

 

Sättupp och entré

När det korta medelvärdet, 18 EMA, skär upp över det längre, 55 EMA, noteras priset i köpzon. Om det korta värdet noteras under det längre, befinner sig kursen följaktligen i säljzon. Noteringar utanför trendkanalen bekräftar trenden som stark och väl värd att följa. Entré kan sedan göras på en rekyl mot det korta medelvärdet (18 EMA) som är entrénivån med trenden.

 

I början av en rörelse, vid första rekylen efter ett medelvärdeskors, kan man vara något aggressiv och ta position före en träff, eftersom de första rekylerna i en starkt stigande trend tenderar att vara svaga. Ju längre en trend pågått och ju tydligare den är, desto mindre aggressiv bör man vara.

 

MACD-histogrammet

Med ett MACD-histogram mäter man accelerationshastigheten i trenden. En trend är bara värd att följa så länge som den accelererar. Det vill säga: om uppgången till den senaste toppen var kraftigare än uppgången till tidigare topp, eller om nedgången till den senaste bottnen gick snabbare än nedgången till tidigare botten. En ny högre topp i priset måste således bekräftas av en hög och bred topp i MACD-histogrammet, en lägre botten bör ha en låg, bred botten i MACD-histogrammet. Det visar då att skillnaden mellan två medelvärden på priset ökat i förhållande till tidigare noteringar, d.v.s. vi har en trend som accelererar.

 

Nödutgång, kursmål och vinsthemtagning

Nödutgången (stop loss) placeras något under tidigare botten för en köpt position, respektive ovanför den senaste toppen för en blankad. Första mål för en köpt position ligger vid den topp varifrån rekylen ned inleddes. Träffas målet görs exit på halva positionen och nödutgången flyttas upp till break even. Målet för en blankning är i första hand ett återtest av tidigare botten där vinst kan säkras samtidigt som nödutgången flyttas ned till break even.

 

Släpande nödutgång

Som släpande nödutgång för en köpt position kan man använda 20-perioders lägsta, d.v.s. sälj först när kursen faller till en ny lägstanivå för de senaste 20 dagarna. För en blankad position kan med fördel 20-periodårshögsta användas.

 

Regler för BT-kanalen

 

Köpsignal

1. Ny högre topp i priset

2. Noteringar över det övre bandet i trendkanalen

3. 18 EMA noteras över 55 EMA (köpzon)

4. Hög och bred topp i MACD-histogrammet

5. Köp om kursen faller ned till 18 EMA

 

Säljsignal

1. Ny lägre botten i priset

2. Noteringar under det lägre bandet i trendkanalen

3. 18 EMA noteras under 55 EMA (säljzon)

4. Låg och bred botten i MACD-histogrammet

5. Sälj blankt om kursen rekylerar upp till 18 EMA

 

Akademiska studier

På Börstjänaren ges en utbildning som lär ut själva BT Channel-strategin från grunden: BT-wizard. 2010 blev BT-kanalen föremål för en akademisk studie vid Lunds universitet, där man bland annat kom fram till följande: "Sharpe-ration som mäter avkastningen i förhållande till riskexponering är hög jämfört med det jämförelseindexet för hedgefonder som vi har valt." ”För de tio åren som vi har testat strategin för har vi inte ett enda år med negativ avkastning.” Läs mer på Börstjänaren.se