|
Steg 7 Kursintervall, riskbedömning och avkastning |
Scroll Föregående Topp Nästa Fler |
I det sjunde och sista steget så beräknar programmet fram tre intervall. De olika intervallen beskriver vid vilket aktiepris det är dags att köpa, behålla och sälja. De här intervallen jämför du med den aktuella börskursen som anges i steg 7.4. Beräkningarna av intervallen sker utifrån kursprognosen i steg 6. Det är alltså ytterst den vinstprognos som du gjort tidigare och de P/e-tal som du angivit som styr hur intervallen.
Om aktiekursen vid analystillfället ligger i det gröna KÖP-intervallet är aktien köpvärd. Om aktien ligger i det gula BEHÅLL-intervallet bör du ifall du redan äger den överväga att behålla den. Det finns förmodligen lite potential kvar och du vill undvika betala skatt och courtage i onödan. Ligger aktien det röda SÄLJ-intervallet är potentialen för uppgång begränsad och du kan sannolikt hitta aktier med bättre framtidsutsikter. Äger du aktien bör du överväga att sälja den.
Klicka på bilden för att se större version
Steg 7.1 Kursintervall
Kursintervallen för KÖP, BEHÅLL och SÄLJ är lika stora. Gränsen mellan de olika intervallerna beräknas alltså så att varje intervall blir 1/3. Observera att samtliga värden för intervallen hämtas från steg 6 och beror på vad du valt där. Därför anges inte formlerna för detaljberäkningarna i texten här nedan.
KÖP (grön) - Den lägsta kursen i köpintervallet beräknas utifrån de val du gjort i steg 6.
BEHÅLL (gul) - BEHÅLL-intervallet är utformat som den mellersta tredjedelen mellan KÖP och SÄLJ.
SÄLJ (röd) - Den högsta kursen i SÄLJ-intervallet beräknas utifrån det högsta P/e-talet och den högsta prognostiserade vinsten. Se steg 6.
Steg 7.2 Riskbedömning
Investeringar i aktier inte bara innebär möjligheter utan även risker. Ett bra mått på risk är den så kallade Vinst/förlustkvoten. Kvoten visar aktiens potential för uppgång i förhållande till risken att förlora pengar på aktien. En tumregel är att vinst/förlustkvoten bör ligga på minst 2 för att aktien ska vara köpvärd.
Vinst/förlustkvoten beräknas så här:
VF = (högsta kurs – aktuell kurs)/(aktuell kurs – lägsta kurs)
Den högsta och lägsta kursen hämtas från steg 6.1 och 6.2.
Steg 7.3 Förväntad högsta avkastning
Här ser du en bedömning av vilken avkastning aktien kommer att kunna ge under de kommande åren. Det är summan av den högsta kurstillväxten och direktavkastningen (utdelningen).
Högsta kurstillväxten räknas ut så här:
Total Tillväxt 5år = (högsta kursen från steg 6.1)/aktuell kurs.
Tillväxt per år % = (Total Tillväxt upphöjt till 1/5 - 1)* 100
Till detta kommer direktavkastningen för de kommande fem åren. Den beräknas så här:
Direktavkastning = (Genomsnittlig vinst per aktie de kommande 5 åren)/aktuell kurs * genomsnittlig andel utdelad vinst från steg 4.1
I vårt exempelfall H&M så får vi enligt prognosen en förväntad avkastning per år på 13,3%. Vi når alltså inte riktigt upp till vårt långsiktiga mål om 15 procents avkastning per år. Under analysen har vi valt att vara lite försiktiga. För att se vad resultaten hade blivit ifall vi hade gjort lite mer optimistiska antaganden så klickar du på knappen Känslighetsanalys. Du kan läsa mer om hur du gör en känslighetsanalys här.
Punkt 7.4 Beslut
Här anger du din slutsats, KÖP, AVVAKTA eller SÄLJ. För att spara din analys trycker du på knappen Uppdatera beslut. Om du gjort analysen på detta sätt kommer resultatet (t ex KÖP) att visas i listan över aktier när du säljer bolag (via menyvalet FA –> Öppna bolag för analys). Bör du då köpa, som fallet blev här, eller sälja direkt? Det kan du göra. Men för att maximera din kontroll över din investering rekommenderar vi att du går vidare till teknisk analys.
